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太平洋证券股份有限公司刘强,谭甘雨近期对天赐材料进行商讨并发布了商讨叙述《天赐材料2024年三季报点评：电解液出货量大幅擢升，正极业务边缘向好》，本叙述对天赐材料给出买入评级，现时股价为22.6元。

天赐材料(002709)

事件：公司发布2024年三季报，公司2024年第三季度已毕收入34.13亿元，同比-17.52%；已毕归母净利润1.01亿元，同比-78.25%；已毕扣非净利润1.01亿元，同比-77.06%。

电解液出货量环比增长20%，单元盈利保抓卓越。公司电解液Q3出货量环比保抓增长，咱们料想公司Q3出货13.6万吨，环比+20%傍边，外销液体六氟及LiFSI抓续擢升。公司Q3毛利率为18%，环比抓平。咱们展望Q4电解液及外销锂盐出货量将环比抓平，盈利水平有望保抓。

磷酸铁销量环比大幅擢升，后续有望抓续减亏。咱们料想公司正极材料Q3出货量环比增长40%傍边，主要成绩于产能的抓续爬坡。咱们展望公司Q4磷酸铁销量将环比链接擢升，缱绻性利润会进一步减亏。跟着公司新产能抓续爬坡、及格率擢升、限度效应抓续擢升，咱们展望公司2025年正极业务将大幅减亏。

投资冷落：磋议行业竞争加重，咱们下调盈利预测，展望2024/2025/2026年公司买卖收入别离为123.63/145.35/249.90亿元，同比增长-19.75%/+17.57%/+71.94%；归母净利润别离4.79/12.75/23.11亿元（原预期5.67/14.05/23.11亿元），同比增长-

74.69%/+166.51%/+81.21%。对应EPS分0.25/0.66/1.20元。现时股价对应PE88.25/33.11/18.27。保管“买入”评级。

风险教导：行业竞争加重、卑劣需求不足预期、国外及新业务发展不足预期。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，太平洋谭甘雨商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值为79.26%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6亿，凭证现价换算的预测PE为76.93。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级13家，增抓评级6家；往日90天内机构意见均价为19.21。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成体育游戏app平台，不组成投资冷落。